当估值跌破现金成本、悲不雅情感极致化，为耐心本钱供给以‘破产价’买入‘时代需求’资产的极端机遇。反映设置装备摆设逻辑已转向盈利确定性取估值平安垫。但他们分歧认定当前AI本钱收入‘过热’；净超配比例从19%骤降至5%，同时显著增配能源、材料、必需消费品，产能操纵率持久低于50%，行业加快出清将沉塑龙头款式，但全球能源转型大趋向未逆转；光伏虽处短期阵痛，印证盈利兑现压力已本色性传导至估值。微软股价因市场担心投资报答周期过长而近六年最大跌幅，投资者正大幅削减科技股敞口，创2025年3月以来最大降幅；